作者: dshih (史老哥) 看板: Stock
標題: 對選擇權新手的建議
時間: Sat Jul 23 05:05:34 2005
 
分享一點個人兩年來的心得
選擇權這種東西的第一個特色是  "時間就是金錢"
 
所以抱的越久  就越浪費錢
在大部分股票緩漲急跌的天性下  買call也比買put浪費
我通常不會持有選擇權超過一周  結算週的話  我認為最好的操作是當日沖銷
 
 
第二個特色是  選擇權是股票的特殊形態
所以如果沒有買對應股票必賺的把握  最好還是交易股票
就算有信心出手(還要有在股票上穩定獲利的實績)  也要考慮是否值得冒這個風險
 
畢竟要在選擇權上賺錢的話  1.選股  2.股票的走勢  3.走勢出現的時間
這三點都不能出錯
而且操作選擇權停損的成本比股票高太多  沒有出錯太多次的空間
 
 
第三  選擇權是種販賣希望的商品  所以期望太高的人通常都會失敗
選擇權的time value不是靠black-shole model算出來的  
是菜市場裡討價還價磨出來的
靠選擇權賺錢的要訣之一就是盡量少付錢在time value上   
這是個隨時會蒸發掉的東西
 
不建議新手購買價外權  刺激是很刺激  但是賺錢更重要
我已經很久沒買過價外選擇權了  雖說回報高  不
過大部分的時候大部分的人都吃不到
 
就算是賭併購  價內選擇權還是很有賺頭的  在下六月份50%的業績就是靠mbna的價內貢獻的
 
第四  選擇權可以看成上檔要打折下檔有底限的期貨
 
下跌是有限度  不過新手常常會看到這個底線  
而且這個限度是賠光100%的部位
 
所以除非有百分百的把握  我認為選擇權部位不應超過可動用資金的10%
如果把投資看成打仗  股票是堂正之師  選擇權就是詭奇之兵
奇兵出的巧妙可以輕鬆打  不過奇兵絕對不能當主力  否則全滅只是時間的問題
 
以上個人淺見  請各位指教
 
註: 選擇權的英文是options 沒看過沒加s的時候  版友可以參考一下
 
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選擇權是用來槓桿回報的工具  不是用來摧毀本金的彩券

 

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